Έχει δύο επιλογές μετοχών που πιστεύει ότι θα αξιοποιήσουν αυτές τις τάσεις: Tower Semiconductor TSEM, +5.08% και AudioCodes AUDC, +10.25%.

Η Taylor Frigon Capital Management, με έδρα το San Luis Obispo της Καλιφόρνια, διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία περίπου $280 εκατομμυρίων. Η Core Growth Strategy της εταιρείας έχει αποδώσει πολύ καλά σε σύγκριση με τη συνολική αγορά, όπως βλέπετε παρακάτω. Η στρατηγική εστιάζει στην αναζήτηση καινοτόμων εταιρειών με εξαιρετικές προοπτικές ανάπτυξης που «δεν είναι ακόμη ευρέως αναγνωρισμένες ή πλήρως αποτιμημένες». Οι μετοχές τεχνολογίας αποτελούσαν το 54% του χαρτοφυλακίου στις 30 Ιουνίου, και πέντε από τις 10 μεγαλύτερες συμμετοχές είχαν χρηματιστηριακή αξία μικρότερη από $5 δισεκατομμύρια.

Κατανεμημένος υπολογισμός, ή το mobile edge cloud

Το παραδοσιακό μοντέλο cloud, όπου οι υπολογισμοί γίνονται σε έναν διακομιστή που λειτουργεί από τη μονάδα Google της Alphabet GOOG, +0.64% GOOGL, +0.57%, την Amazon.com AMZN, -1.22% ή τη Microsoft MSFT, +1.43%, δεν θα λειτουργήσει αρκετά γρήγορα για τη νέα γκάμα συσκευών hands-free, το Internet of Things (IoT) και τα αυτοματοποιημένα οχήματα, δήλωσε ο Frigon σε συνέντευξη.

Είπε επίσης ότι η ανάπτυξη των δικτύων 5G αφορά στην πραγματικότητα «τη μετατόπιση του cloud προς την άκρη».

«Το παράδειγμα των τελευταίων 15 ετών θα αρχίσει να καταρρέει», είπε, παραπέμποντας στον George Guilder, συγγραφέα του βιβλίου «Life after Google».

Με κάθε αυτοματοποιημένο όχημα να γίνεται ένα κινητό cloud, η ταχύτητα υπολογισμού θα είναι καθοριστική.

«Οι νόμοι της φυσικής περιορίζουν το τι μπορεί να γίνει από απόσταση λόγω των προβλημάτων καθυστέρησης — της ταχύτητας του φωτός», είπε ο Frigon. Τα αυτοκίνητα με αυτοματοποιημένη οδήγηση αποτελούν τέλειο παράδειγμα της ανάγκης για κατανεμημένη υπολογιστική ισχύ: «Αν ένα ελάφι πεταχτεί μπροστά από το αυτοκίνητό σας, η επεξεργασία πρέπει να γίνει ακαριαία, ή σχεδόν ακαριαία. Δεν έχετε χρόνο να μεταβείτε στο cloud σε ένα data center της Google.»

Το ίδιο ισχύει και για την αυτοματοποιημένη παραγωγή.

Ο Frigon ανέφερε την Tower Semiconductor ως παράδειγμα μιας μετοχής που διακρατείται σε λογαριασμούς οι οποίοι ακολουθούν τη Taylor Frigon’s Core Growth Strategy. Η εταιρεία με έδρα το Ισραήλ έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 2.4 δισεκατομμύρια δολάρια και διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο Nasdaq.

Η Tower Semiconductor ειδικεύεται στους αναλογικούς μικροτσίπ, οι οποίοι μπορούν να μετατρέπουν τα δυαδικά δεδομένα (τα μηδενικά και τα ένα που επεξεργάζονται τα ψηφιακά τσιπ) σε κυματομορφές (συμπεριλαμβανομένης της γλώσσας) που οι άνθρωποι μπορούν να κατανοήσουν. Ο Frigon είπε ότι η μετοχή αποτελεί έναν διαφοροποιημένο τρόπο να επωφεληθεί κανείς από την τάση του mobile edge cloud.

Τέσσερις από τους πέντε αναλυτές της πλευράς των πωλήσεων που καλύπτουν την Tower Semiconductor αξιολογούν τη μετοχή με σύσταση αγοράς ή το ισοδύναμό της, με μέση τιμή-στόχο τα $25.03, σύμφωνα με τη FactSet. Αυτό υποδηλώνει ανοδικό δυναμικό 14% τους επόμενους 12 μήνες, με βάση την τιμή κλεισίματος των $22.01 στις 21 Ιουλίου. Οι αναλυτές αναμένουν ότι οι πωλήσεις της εταιρείας φέτος θα αυξηθούν μόλις 3% σε σχέση με το 2019, αλλά για το 2021 προβλέπουν αύξηση 8%. Η εταιρεία κέρδισε ένα δολάριο ανά μετοχή το 2019. Οι αναλυτές αναμένουν ότι τα κέρδη ανά μετοχή θα αυξηθούν σε $1.03 το 2020 και θα εκτοξευθούν σε $1.49 το 2021.

Εργαστείτε και επικοινωνήστε από το σπίτι

Είναι κατανοητό αν σκέφτεστε πρώτα τη Zoom Video Communications ZM, +0.28% ως τη λύση για αυτή την τάση. Άλλωστε, η μετοχή έχει ανέβει 314% φέτος και οι πωλήσεις κατά το πρώτο οικονομικό τρίμηνο που έληξε στις 30 Απριλίου αυξήθηκαν κατά 169% σε σχέση με ένα χρόνο πριν.

Όμως ο Frigon προτείνει την AudioCodes. Η εταιρεία παρέχει εξοπλισμό και υπηρεσίες που χρησιμοποιούνται σε επικοινωνίες φωνής και βίντεο μέσω του διαδικτύου και συγκαταλέγει μεταξύ των πελατών της τη Zoom Video Communications και τη Microsoft. Επίσης έχει έδρα στο Ισραήλ, διαπραγματεύεται στο Nasdaq και έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η εταιρεία δεν έχει ακόμη ανακοινώσει τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου. Για το πρώτο τρίμηνο, οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 12% σε σχέση με ένα χρόνο πριν.

Ο Frigon είπε ότι κρατούσε τις μετοχές της AudioCodes για αρκετό διάστημα πριν από την κρίση COVID-19, επειδή πίστευε ότι η εργασία εξ αποστάσεως θα αποτελούσε μια αναπτυσσόμενη τάση. «Τώρα είναι σε στεροειδή», είπε, προσθέτοντας ότι οι μετοχές της AudioCodes εξακολουθούν να είναι «σε λογική τιμή».

Τέσσερις αναλυτές της Wall Street καλύπτουν την AudioCodes, σύμφωνα με τη FactSet, με τρεις αξιολογήσεις «buy» και μέση τιμή-στόχο τα $41.50 — 6% πάνω από την τιμή κλεισίματος των $39.01 στις 21 Ιουλίου. Οι αναλυτές αναμένουν αύξηση πωλήσεων κατά 9% φέτος, ακολουθούμενη από αύξηση 10% το 2021. Τα EPS αναμένεται να αυξηθούν από 89 σεντς το 2019 σε $1.05 φέτος και $1.28 το 2021.

Επανεξετάζοντας δύο επιλογές μετοχών από το 2019

Τον Φεβρουάριο του 2019, ο Frigon ανέφερε τις Nvidia NVDA, +1.06% και QuickLogic ως καλές μακροπρόθεσμες επενδύσεις στον τομέα των ημιαγωγών. Δείτε πώς έχουν αποδώσει οι δύο μετοχές από τότε που δημοσιεύτηκε εκείνο το άρθρο:

Πρόκειται για μια απίστευτη απόκλιση.

Η Nvidia έχει σημειώσει τεράστια επιτυχία και ο Frigon πιστεύει ότι η εταιρεία θα παραμείνει βασικός παίκτης, καθώς μεγάλο μέρος του mobile cloud θα «καθοδηγείται από την τεχνολογία της». Επεσήμανε επίσης την αγοραία αξία της που υπερβαίνει τα $250 δισεκατομμύρια — ασυνήθιστα μεγάλη για την Core Growth Strategy της εταιρείας. «Το ότι εξακολουθούμε να την κατέχουμε σάς δίνει μια ιδέα για το πόσο ψηλά εκτιμούμε τη Nvidia», είπε.

Οι αναλυτές εξακολουθούν να λατρεύουν τη Nvidia, με 31 από τους 40 να βαθμολογούν τη μετοχή ως «buy». Ωστόσο, η μέση τιμή-στόχος των $406.82 είναι χαμηλότερη από την τιμή κλεισίματος των $413.14 στις 21 Ιουλίου. Οι αναλυτές αναμένουν ότι οι πωλήσεις της Nvidia θα αυξηθούν κατά 34% σε αυτό το οικονομικό έτος (το οποίο λήγει τον Ιανουάριο του 2021), ακολουθούμενη από αύξηση 17% στο επόμενο οικονομικό έτος. Τα κέρδη ανά μετοχή αναμένεται να αυξηθούν από $5.79 στο τελευταίο οικονομικό έτος σε $8.17 στο τρέχον οικονομικό έτος και $9.86 στο επόμενο οικονομικό έτος.

Ο Frigon χαρακτήρισε την QuikLogic «μια πραγματικά άτυχη ιστορία», επειδή οι προμηθευτές της στην Κίνα επηρεάστηκαν από τη εμπορική διαμάχη με τις ΗΠΑ και από την πανδημία COVID-19. Η εταιρεία ανέφερε ότι ολοκλήρωσε δημόσια προσφορά κοινών μετοχών ύψους $8.1 εκατομμυρίων στις 21 Ιουλίου. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της είναι πλέον μόλις $37 εκατομμύρια, αλλά ο Frigon πιστεύει ότι η εταιρεία εξακολουθεί να βρίσκεται «στο ιδανικό σημείο σε σχέση με όσα συμβαίνουν με το IoT και τα chips χαμηλής κατανάλωσης, υψηλής απόδοσης που καθιστούν δυνατές συσκευές hands-free και με δυνατότητα φωνητικού ελέγχου».

«Είμαστε πολύ υπομονετικοί με τις εταιρείες μας, αρκεί να πιστεύουμε ότι βρίσκονται στη σωστή πλευρά της αλλαγής παραδείγματος. Για εμάς, το να περιμένουμε χρόνια μέχρι να συμβούν τα πράγματα δεν είναι απαραίτητα πρόβλημα. Είναι ένας από τους λόγους που μπορέσαμε να κάνουμε αυτό που κάνουμε.»

Δύο από τους τρεις αναλυτές που ρωτήθηκαν από τη FactSet συμφωνούν με τον Frigon, με αξιολογήσεις «buy» και μέση τιμή-στόχο τα $6.17, κάτι που υποδηλώνει ανοδικό δυναμικό 75% από την τιμή κλεισίματος των $3.52 στις 21 Ιουλίου. Οι πωλήσεις αναμένεται να αυξηθούν κατά 23% φέτος, ακολουθούμενες από αναμενόμενη αύξηση 80% το 2021. Η εταιρεία έχασε $1.60 ανά μετοχή πέρυσι. Για το 2020, οι αναλυτές αναμένουν ζημία 79 σεντς ανά μετοχή, ακολουθούμενη από ζημία 1 σεντ ανά μετοχή το 2021.

Οι μεγαλύτερες συμμετοχές

Ακολουθούν οι 10 μεγαλύτερες συμμετοχές (από 47) σε λογαριασμούς που ακολουθούν τη Taylor Frigon Core Growth Strategy, έως τις 30 Ιουνίου:

Απόδοση στρατηγικής

Δείτε πώς έχει αποδώσει η Taylor Frigon Core Growth Strategy, μετά από αμοιβές, σε σύγκριση με τον δείκτη S&P 500 SPX, +0.57% και δύο άλλους δείκτες S&P σε διάφορες περιόδους έως τις 30 Ιουνίου: