Má dvě akcie, u nichž se domnívá, že na těchto trendech vydělají: Tower Semiconductor TSEM, +5.08% a AudioCodes AUDC, +10.25%.

Taylor Frigon Capital Management se sídlem v San Luis Obispo v Kalifornii spravuje aktiva v hodnotě přibližně $280 million. Strategie Core Growth Strategy této firmy si vedla vůči širokému trhu velmi dobře, jak můžete vidět níže. Tato strategie se zaměřuje na vyhledávání inovativních společností s vynikajícími růstovými vyhlídkami, které jsou „dosud nejsou široce rozpoznané nebo plně oceněné“. Akcie technologických firem tvořily k 30. červnu 54% portfolia a pět z 10 největších pozic mělo tržní kapitalizaci nižší než $5 billion.

Distribuované výpočty, neboli mobilní edge cloud

Tradiční cloudový model, kdy se výpočty provádějí na serveru provozovaném jednotkou Google společnosti Alphabet GOOG, +0.64% GOOGL, +0.57%, Amazon.com AMZN, -1.22% nebo Microsoft MSFT, +1.43% nebude pro novou řadu zařízení bez použití rukou, internet věcí (IoT) a automatizovaná vozidla fungovat dostatečně rychle, řekl Frigon v rozhovoru.

Také uvedl, že vývoj sítí 5G je vlastně o „přesunu cloudu na okraj sítě“.

„Paradigma posledních 15 let se začne rozpadat,“ řekl s odkazem na George Guildera, autora knihy „Life after Google“.

S tím, jak se každé automatizované vozidlo stává mobilním cloudem, bude rychlost výpočtů zásadní.

„Zákony fyziky omezují, co lze dělat na dálku kvůli problémům s latencí — rychlosti světla,“ řekl Frigon. Automatizovaná auta poskytují dokonalý příklad potřeby distribuovaného výpočtu: „Když vám před auto vběhne jelen, zpracování musí proběhnout okamžitě, nebo téměř okamžitě. Nemáte čas jít do cloudu do datového centra Google.“

Totéž platí i pro automatizovanou výrobu.

Frigon jako příklad akcie držené v účtech, které sledují strategii Taylor Frigon's Core Growth Strategy, uvedl Tower Semiconductor. Tato izraelská společnost má tržní kapitalizaci 2.4 billion a obchoduje se na burze Nasdaq.

Tower Semiconductor se specializuje na analogové mikročipy, které dokážou převádět binární data (jedničky a nuly zpracovávané digitálními čipy) na vlnové formy (včetně řeči), kterým lidé rozumějí. Frigon řekl, že tato akcie je diverzifikovaným způsobem, jak využít trend mobile edge cloud.

Čtyři z pěti analytiků na straně prodejců, kteří pokrývají Tower Semiconductor, hodnotí akcie jako buy nebo ekvivalent, přičemž konsenzuální cílová cena je 25.03, uvádí FactSet. To naznačuje 14% potenciál růstu během příštích 12 měsíců, vycházející z uzavírací ceny 22.01 z 21. července. Analytici očekávají, že tržby společnosti letos vzrostou jen o 3% oproti roku 2019, ale pro rok 2021 očekávají růst tržeb o 8%. Společnost v roce 2019 vydělala dolar na akcii. Analytici očekávají, že zisk na akcii vzroste v roce 2020 na 1.03 a v roce 2021 na 1.49.

Práce a komunikace z domova

Je pochopitelné, pokud vás jako první napadne Zoom Video Communications ZM, +0.28% jako ten pravý titul pro tento trend. Koneckonců akcie letos vzrostly o 314% a tržby za první fiskální čtvrtletí končící 30. dubna byly meziročně vyšší o 169%.

Frigon však doporučuje AudioCodes. Společnost dodává zařízení a služby používané pro hlasovou a video komunikaci přes internet a mezi její zákazníky patří Zoom Video Communications a Microsoft. Také sídlí v Izraeli, obchoduje se na Nasdaq a má tržní kapitalizaci 1.2 billion.

Společnost zatím nezveřejnila výsledky za druhé čtvrtletí. V prvním čtvrtletí byly tržby meziročně vyšší o 12%.

Frigon řekl, že akcie AudioCodes držel už nějakou dobu před krizí COVID-19, protože si myslel, že práce na dálku bude rostoucím trendem. „Teď je to na steroidech,“ řekl a dodal, že akcie AudioCodes jsou stále „rozumně oceněné“.

FactSet uvádí, že AudioCodes pokrývají čtyři analytici z Wall Street, z toho tři mají hodnocení „buy“ a konsenzuální cílová cena je 41.50 — tedy o 6% nad uzavírací cenou 39.01 z 21. července. Analytici očekávají letos růst tržeb o 9%, následovaný růstem o 10% v roce 2021. Zisk na akcii by měl vzrůst z 89 centů v roce 2019 na 1.05 letos a 1.28 v roce 2021.

Vracíme se ke dvěma tipům na akcie z roku 2019

Už v únoru 2019 Frigon označil Nvidia NVDA, +1.06% a QuickLogic za dobré dlouhodobé investice v polovodičovém sektoru. Zde je, jak si tyto dvě akcie od zveřejnění článku vedly:

To je neuvěřitelný rozdíl.

Nvidia měla mimořádný úspěch a Frigon věří, že společnost zůstane klíčovým hráčem, protože velká část mobile cloud bude „tažena její technologií“. Poukázal také na její tržní hodnotu přesahující 250 billion — což je na firmu ze strategie Core Growth Strategy neobvykle vysoké číslo. „To, že ji stále držíme, vám dává představu o tom, jak vysoko si Nvidia ceníme,“ řekl.

Analytici mají Nvidia stále velmi rádi: 31 z 40 ji hodnotí jako „buy“. Konsenzuální cílová cena 406.82 je však pod uzavírací cenou 413.14 z 21. července. Analytici očekávají, že tržby Nvidia vzrostou v tomto fiskálním roce (končícím v lednu 2021) o 34%, následované růstem o 17% v následujícím fiskálním roce. Zisk na akcii by měl vzrůst z 5.79 v minulém fiskálním roce na 8.17 v tomto fiskálním roce a na 9.86 v následujícím fiskálním roce.

Frigon označil QuikLogic za „opravdu smolařský příběh“, protože jeho dodavatelé v Číně byli zasaženi obchodním sporem s USA a poškozeni pandemií COVID-19. Společnost uvedla, že 21. července dokončila nabídku kmenových akcií za 8.1 million. Její tržní kapitalizace je nyní jen 37 million, ale Frigon se domnívá, že společnost je stále „přímo v ideální zóně, pokud jde o to, co se děje s IoT a nízkoenergetickými, vysoce efektivními čipy, které umožňují zařízení bez použití rukou a ovládaná hlasem“.

„Se svými společnostmi jsme velmi trpěliví, pokud si myslíme, že jsou na správné straně paradigmatu změny. Pro nás není problém čekat roky, než se věci pohnou. Je to jeden z důvodů, proč jsme schopni dělat to, co děláme.“

Dva ze tří analytiků oslovených FactSetem souhlasí s Frigonem, mají hodnocení „buy“ a konsenzuální cílovou cenu 6.17, což ukazuje na 75% potenciál růstu oproti uzavírací ceně 3.52 z 21. července. Očekává se, že tržby letos vzrostou o 23%, následované očekávaným růstem o 80% v roce 2021. Společnost loni prodělala 1.60 na akcii. Pro rok 2020 analytici očekávají ztrátu 79 centů na akcii, následovanou ztrátou 1 centu na akcii v roce 2021.

Největší podíly

Zde je 10 největších podílů (z 47) v účtech sledujících strategii Taylor Frigon Core Growth Strategy k 30. červnu:

Výkonnost strategie

Zde je uvedeno, jak si Taylor Frigon Core Growth Strategy po poplatcích vedla v porovnání s indexem S&P 500 SPX, +0.57% a dvěma dalšími indexy S&P v různých obdobích do 30. června: